Dans les années 1920, la situation économique du Danemark s’améliora un peu avec la croissance du secteur manufacturier. Affluèrent alors dans les villes des dizaines de milliers d’ouvriers agricoles, à la recherche de travail dans les usines. Cependant, en 1930, la crise économique frappait fort. Les agriculteurs en furent durement touchés : bon nombre d’entre eux s’endettèrent ou perdirent leurs fermes. Des entreprises faisaient faillite, des emplois disparaissaient. En 1932, le Danemark connaissait déjà un taux de chômage de plus de 40 %.

Grâce à la conclusion d’accords commerciaux avec l’Allemagne et la Grande-Bretagne, la situation s’améliora un peu, mais seule l’intervention massive de l’État dans l’économie permit aux Danois de rester à flot. Sur le plan politique, la gauche et la droite accédèrent toutes deux au pouvoir. Au début des années 1930, les communistes et les conservateurs agraires gagnèrent des sièges au Folketing (parlement danois). La crise s’aggravant, ces formations politiques disparates travaillèrent de concert au règlement des problèmes du pays. De nombreux projets sociaux importants furent mis en place pendant cette décennie.